Инвестиции в золото

Базовый актив современных инвесторов

Золото как класс активов становится все более популярным. Инвесторы, от частных лиц до государственных фондов благосостояния, включают вложения в золото в свои инвестиционные стратегии. Участники рынка действуют в разных странах, как на развитых, так и на развивающихся рынках. По мере того как инвестиции в золото набирают популярность, мировой спрос на золото растет с 2000 года в среднем на 18% в год. 

Центральные банки тоже увеличивают долю золота в своих международных резервах. За последнее десятилетие центробанки развивающихся стран утроили золотые запасы. 
На рост интереса к вложениям в золото влияет множество факторов:

  • Увеличение среднего класса в Азии способствовало росту покупательной способности в регионе.
  • После финансового кризиса 2008-2009 годов большое внимание вновь уделяется эффективному управлению рисками. 
  • После длительного периода сверхнизких процентных ставок возобновилась переоценка новых ресурсов в портфелях.

Другими факторами, которые повышают интерес инвесторов к инвестициям в золото , являются высокая ликвидность и доступность рынка. Ежедневные объемы торговли золотом на внебиржевом рынке превышают 200 млрд долларов США. Кроме того, новые продукты, такие как обеспеченные золотом биржевые инвестиционные фонды (ETF), предоставили альтернативные возможности для доступа на рынок.

map
Карта показывает, как увеличился спрос на золото за последние 10 лет по регионам.*

* На основе усредненных оценок спроса за 10 лет по состоянию на 2016 год. Включает спрос на ювелирные изделия, слитки, монеты, ETF, а также спрос со стороны технологического сектора. Без учета внебиржевых операций и покупок центральных банков.

Источник: Thomson Reuters GFMS, Всемирный совет по золоту
 

Как золото может стать источником прибыли

Зачастую инвесторы рассматривают золото в качестве актива в период высоких рисков и избавляются от него во время роста экономики. В то же время экономический рост положительно влияет на потребительский спрос, составляющий значительную часть общего ежегодного спроса на металл.

Наши исследования показывают, что инвестиции в золото растут в периоды рыночной неопределенности, увеличивая спрос на фоне скачков инфляции или просадок фондового рынка. Это, как правило, отражается на котировках золота в кратко- и среднесрочной перспективе. Однако одним из важнейших долгосрочных драйверов эффективности инвестиций в золото является рост доходов потребителей. Увеличение среднего класса по всему миру способствует росту спроса на золото.

В долгосрочной перспективе инвестиции в золото приносят прибыль, зачастую превосходя по этому показателю вложения в другие классы активов.

Долгосрочные показатели прибыльности золота в сравнении с другими финансовыми активами*

Долгосрочные показатели прибыльности золота в сравнении с другими финансовыми активами*

Sources: ICE Benchmark Administration, Всемирный совет по золоту, NBER, Bloomberg; Disclaimer

По состоянию на 09.10.2019

*На основании локальных индексов прибыльности, в том числе MSCI US, MSCI ACWI ex US, JPMorgan 3-month US cash, BarCap US Bond Aggregate, Bloomberg Commodity за 10 и 20 лет, а также S&P Goldman Sachs Commodity, начиная с 1971 года, с учетом доступных данных. Данные по золоту на основании LBMA Gold Price Data в период с января 1971 по декабрь 2016 г.

Источники: ICE Benchmark Administration, Всемирный совет по золоту, NBER, Bloomberg; Дисклеймер

 

 

По состоянию на 09.10.2019

*На основании локальных индексов прибыльности, в том числе MSCI US, MSCI ACWI ex US, JPMorgan 3-month US cash, BarCap US Bond Aggregate, Bloomberg Commodity за 10 и 20 лет, а также S&P Goldman Sachs Commodity, начиная с 1971 года, с учетом доступных данных. Данные по золоту на основании LBMA Gold Price Data в период с января 1971 по декабрь 2016 г.

Источники: ICE Benchmark Administration, Всемирный совет по золоту, NBER, Bloomberg; Дисклеймер

 

Узнайте больше об инвестициях в золото:

Зачем инвестировать в золото

Как инвестировать в золото

Подробнее о мировом рынке золота и источниках спроса на золото

Драйверы цен на золото 

Исследования по инвестициям в золото

Что может означать отмена НДС на золото для российских инвесторов